股票索赔 网上开户熔盛拟发14亿港元可转债解困

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  ■ 大股东张志熔作担保,郑家纯关联公司出资驰援

香港股票索赔 网上开户新世界行情问诊)发展有限公司主席郑家纯

  7月初一度被曝陷入财困、拖欠员股票索赔 网上开户工薪酬的中国第一大股票索赔 网上开户民营造船企业——中国熔股票索赔 网上开户盛重工集团控股有限公司(股票索赔 网上开户01101.HK,熔盛重工)正多方筹资,试图走出困境。

  7月31日晚,熔盛重工在港交所发布公告称,拟发行14亿港元的可换股债券(可转债),由与香港新世界发展主席郑家纯关系密切的鼎珮投资集团成员公司认购,该债券2016年到期,年息率为7%。根据协议,初步兑换价为每股1港元,较熔盛重工7月31日收盘价0.82港元溢价约21.95%。

  公告还称,熔盛重工大股东张志熔同意作出担保。

  受上述发债消息提振,8月1日,熔盛重工涨12.2%。

  为何选择发行可转债

  接近此次交易的人士昨日告诉早报记者,发行可转债对熔盛重工来说,能够获取比较稳定的资金,并且融资成本也比较低。而对认购人来说,持有债券将可定期获得固定的利息收入,也是比较好的选择。

  该人士还透露,“交易成功后,这笔钱会一次性进入熔盛重工。”

  一位行业分析人士告诉早报记者,“和一般债券相比,可转债的利率虽比较低,但能给投资者更多的优惠和选择,企业的融资压力也小一点。而熔盛重工为什么不选择增发,这是因为股票要看未来的行情,目前,造船市场不乐观,短期内很难走出困境,增发股票预计效果不会很好。”

  目前并不清楚熔盛方面是否与鼎珮投资集团成员公司签有对赌协议。

  熔盛重工是中国最大的民营造船企业,由张志熔创办于2005年,业务涵盖造船、海洋工程、动力工程、工程机械等多个领域。近年来航运业不景气,熔盛重工日子并不好过。

  熔盛重工上月刚刚发出业绩警告,预计上半年业绩亏损。熔盛重工此前发布的未经审核财务数字显示,截至3月31日,该公司流动资产为229.41亿元人民币,总资产为445.21亿元人民币,总负债为325.98亿元人民币;3个月营业收入仅为7.44亿元人民币,净亏损7.29亿元人民币。

  今年7月初,《华尔街日报》报道称,最近几个月,熔盛重工已裁撤约8000名员工,其位于江苏南通的总部一度被工人围堵。而今年年初时,熔盛重工约有员工2万人。

  熔盛重工此后承认,由于资金出现压力,导致最近几个月延迟向供应商和工人付款,并要寻求政府财务援助。

  上月,熔盛重工公告称,目前正与银行进行磋商,争取对现有信贷安排进行延期,另外也在向政府及主要股东寻求财务援助。

  张志熔已于7月3日与熔盛重工订立协议,向熔盛重工授出免息且无抵押贷款2亿元人民币,供熔盛重工营运资金之用。

  推进海洋工程战略

  发行可转债,是熔盛重工的另一自救之举。

  熔盛重工称,扣除佣金及开支后,此次发行可转债,筹资净金额估计约为13.79亿港元,会用作营运资金及一般企业用途,尤其用于支持海洋工程战略。

  发展海洋工程,是熔盛重工的转型方向。按照规划,到2015年,海工装备板块将占熔盛重工销售收入的40%。同时,该公司将2013年定位为其海工业务的突破年。

  发展海洋工程,也被用于解释裁员。接近熔盛重工的人士曾对外给出回应:“基于熔盛重工劳工分配主要由正式工及外包工组成,随着向海洋工程业务转型,对劳工技术要求也逐步增强,加之造船业需求减少、船价下跌,行情整体走弱,继而解除了部分外包工合同。”

  长期关注航运业发展的励展博览集团能源和海洋业务群的展会总监詹姆斯·科尔曼认为,现在中国不少造船企业开始转向海洋工程领域,这是因为海洋石油、海上风能等行业相对比较稳定,能够有效规避行业波动和行业风险。

  “不过,中国在海洋核心技术、核心装备制造领域,未来仍有待突破。比如海上机器人(行情,问诊),很多中国企业核心技术都需要从国外引进。”科尔曼告诉早报记者。

  科尔曼提醒,目前在海洋工程方面,中国企业还要走很长的路,现在很多都需要进口,只是养活了国外的零部件企业,今后应加强研发。

  中国造船业目前普遍面临订单下滑、价格走低、毛利率受压等问题,造船业的首笔预付订金如今可低至2%,对造船企业的现金流造成相当大的压力。

  熔盛重工无疑也面临这一问题。事实上,熔盛重工约有100多亿元人民币债务将于年内到期,14亿港元的可转债只能解得一时之渴。

  认购人与郑家纯有关

  不过,鉴于此次可转债认购人的身份,外界颇多期待。

  据熔盛重工7月31日发布的公告,此次可转债认购人为鼎珮投资集团的成员公司,在英属处女群岛注册成立。鼎珮投资集团主要经营控股投资、资产管理、证券经纪及企业融资顾问服务,有媒体指鼎珮投资集团为香港郑家的御用经纪。

  前述接近此次交易的人士称,鼎珮投资集团与香港新世界发展有限公司主席郑家纯关系密切,郑家纯为香港富商郑裕彤长子。

  熔盛重工称,认购人可按初步换股价每股1.0港元换股,若悉数行使,可兑换为14亿股股份,占熔盛重工扩大后股本16.67%,成为第二大股东;张志熔的持股比例将从29.32%降低至24.43%,仍为第一大股东;董事长陈强持股比例从15.66%降低至13.05%,降为第三大股东;旭腾有限公司(该公司由张志熔之父张德璜100%控制)持股比例从11.43%降低至9.52%,降为第四大股东。

  前述行业分析人士昨日表示,“从熔盛重工2012年的财务报表来看,负债率达到62%,短期借款和长期借款达120多亿元人民币,负债压力非常大。持续融入资金,可以缓解该公司目前的压力。”

  “不过,要想解决企业的问题,还是得靠经营。造船业和航运业紧密相关,目前航运业处于低迷时期,因而造船业前景也不是很好。在我看来,预计航运业实现整个行业的供给需求平衡,还要有一两年的时间。之后,造船业才能走出困境。”上述人士说。


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